Kaip vertinama kriptovaliutų rinka
Nepaisant jos nepastovumo ir daugybės reguliavimo iššūkių, kriptovaliutų rinka tapo galinga jėga pasaulio finansų rinkoje.
Per pastarąjį dešimtmetį skaitmeninės valiutos augo, o jų kainas daugiausia lėmė kai kurie veiksniai, pvz., rinka, technologijos ir valdymas.
Šis straipsnis padės suprasti, kaip vertinama kriptovaliuta, palyginti su vertinimo procese naudojamais įrankiais.
Rinkos kapitalizacija ir jos vaidmuo vertinant
Ši metrika, pagrįsta statistiniais duomenimis, padeda investuotojams palyginti skirtingas kriptovaliutas ir leidžia suprasti jų dydį bei padėtį rinkoje.
Kriptovaliutos yra labai linkusios į kainų svyravimus dėl spekuliacinės prekybos, likvidumo problemų ir bendro nepastovumo. Šie veiksniai kartais gali labai pakeisti jų rinkos kapitalizaciją per labai trumpą laikotarpį, todėl norint nustatyti kriptovaliutos vidinę vertę, reikia naudoti papildomus rodiklius.
Pavyzdžiui, Bitcoin visada išlaikė didžiulį rinkos dominavimą kriptovaliutų rinkoje dėl savo rinkos kapitalizacijos. Rašymo metu jos rinkos kapitalizacija viršija 1,2 trilijono USD.
Ši suma padeda užsandarinti jos dominavimą. Tačiau tokia didelė rinkos riba negarantuoja ilgalaikio stabilumo, nes rinkos pokyčiai gali vėl ir vėl sumažinti jos vertinimą.
Pasiūla ir paklausa: svarbiausi kriptovaliutos kainą lemiantys veiksniai
Pasiūla ir paklausa apima didelę kriptovaliutos vertės dalį. Kai pasiūla yra ribota, kainos tikrai gali kilti, ypač jei kriptovaliutos paklausa yra gana didelė. Taip yra su Bitcoin, kurio pasiūla ribojama iki 21 milijono monetų.
Tuomet Bitcoin trūkumas kartu su augančia paklausa dažnai stumia kainą aukštyn. Kai tai susiję su kriptovaliutų paklausa, turi įtakos įvairūs veiksniai. Šių veiksnių naudingumas yra tas, kad jei iš kriptovaliutos gaunama daugiau naudos, tada daugiau žmonių norėtų ja naudotis.
Geras pavyzdys yra
Be naudingumo, paklausą gali keisti žiniasklaidos aprėptis ir socialinės tendencijos. Naujienų pranešimai ir socialinės žiniasklaidos triukšmas paskatino kriptovaliutų kainas akimirksniu pakilti arba smukti, o tai rodo, kokį vaidmenį gali atlikti visuomenės suvokimas.
Technologiniai pokyčiai ir jų pasekmės vertinant
Kitas svarbus veiksnys yra technologija, kuria grindžiama kriptovaliuta. Kalbant apie funkcionalumą, mastelį ir saugumą, pagrindinė kriptovaliutos technologija yra labai susijusi su žmogaus vertinimu. Faktas, kad „Bitcoin“ turi saugų ir decentralizuotą „blockchain“ tinklą, ilgai siekė užsitvirtinti savo, kaip patikimos vertės saugyklos, reputacija, kuri kartais laikoma lygiagrečiai su auksu skaitmeniniame pasaulyje.
„Ethereum“ tvirtina, kad priegloba „DeFi“ programas, todėl jos vertė yra glaudžiai susijusi su padidėjusiu „DeFi“ rinkos įsisavinimu ir artėjančiu perėjimu prie „Proof-Of-take“ (PoS) konsensuso algoritmo. Perėjimas atsirado po rimto atnaujinimo, kuris sumažins energijos sąnaudas ir padidins mastelio keitimą iki pat Ethereum 2.0.
Tačiau net technologinė rizika gali turėti įtakos kriptovaliutų vertei. Bet koks pažeidžiamumas kriptovaliutų tinkle, atsirandantis dėl įsilaužimo grėsmių ar net kvantinės skaičiavimo galimybės ateityje, neabejotinai užtikrina investuotojų pasitikėjimo ir rinkos vertės praradimą.
Reguliavimo aplinka ir jos poveikis kriptovaliutų rinkai
Taisyklės taip pat vaidina svarbų vaidmenį formuojant kriptovaliutų rinkas. Yra neaiškumų dėl to, kaip vyriausybės elgsis su skaitmeninėmis valiutomis ateityje, nes dauguma jų yra valdomos iš esmės nereguliuojamose aplinkose.
Palankios taisyklės, tokios kaip kriptovaliutos patvirtinimas
Ir atvirkščiai, neigiami reguliavimo pokyčiai sukelia rinkos nestabilumą. Pavyzdžiui, Kinijos vyriausybė siekė
Keletas kitų atvirų veiksnių gali turėti įtakos kriptovaliutų prekybai; tai, be kita ko, kovos su pinigų plovimu reguliavimo priemonės ir „pažink savo klientą“ normos. Griežtesnis reguliavimas neabejotinai mažina prekybos aktyvumą, o gairių aiškumas gali rodyti didesnį pasitikėjimą rinka.
Kasybos ir gamybos sąnaudos – paslėpti vertinimo veiksniai
Kasyba – tai sudėtingų matematinių algoritmų, kuriems reikia didelės skaičiavimo galios ir energijos, sprendimas. Kuo sunkiau, tuo daugiau energijos sunaudojama kasyboje; taigi, didėja gamybos savikaina. Tai, savo ruožtu, sunaudojama didinant kriptovaliutos vertę, nes kalnakasiai stengiasi padengti savo išlaidas.
Pavyzdžiui,
Makroekonominės sąlygos ir kriptovaliutų vertinimas
Iš tiesų, makroekonominiai veiksniai gali turėti įtakos kriptovaliutų vertinimui. Tais laikais, kai ekonomika patiria neramumus, kriptovaliutos paprastai laikomos infliacijos apsidraudimo priemone arba saugiu prieglobsčiu. Kai tradicinėse rinkose kyla neramumų, tam tikri investuotojai kviečiasi naudotis skaitmeninėmis valiutomis, kad išlaikytų savo turtą.
Taip pat manoma, kad politinis nestabilumas ir valiutos devalvacija kai kuriose šalyse dar labiau skatina kriptovaliutų paklausą. Žinoma, hiperinfliaciją patiriančios šalys į tokias kriptovaliutas kaip Bitcoin žiūrėtų kaip į saugumą.
Institucinių / mažmeninių investuotojų priėmimas
Rinkos vertė tapo svarbia kriptovaliutų savybe, kurią daugiausia lėmė instituciniai ir mažmeniniai investuotojai, investuojantys į kriptovaliutas. Portfelio investicijos ir kitos didelio masto kapitalo išlaidos į erdvę, pvz., įmonės, įtraukiančios Bitcoin į savo balansus, vaidina svarbų vaidmenį įtraukiant į rinką daugiau likvidumo, kuris gali jį stabilizuoti.
Tokios įmonės kaip „PayPal“ ir „Tesla“ įdiegė kriptovaliutų naudojimą operacijoms, todėl skaitmeninės valiutos yra tinkamesnės mažmeniniams vartotojams kasdieniame gyvenime.
Realizuota rinkos kapitalizacija ir stabilios monetos
Neseniai paskelbtame straipsnyje „Agile Dynamics“ partneris Paulas Lalovichas „Tikrosios kriptovaliutų turto rinkos kapitalizacijos nustatymas 2024 m.“ autorius nustato tezę, kad tradiciniai vertinimo metodai, plačiai naudojami tradiciniuose finansuose, nesugebėjo iki galo užfiksuoti tikrosios kriptovaliutų rinkos vertės, todėl reikia rafinuotesnio požiūrio. .
Paulas Lalovichas siūlo „realizuotą rinkos kapitalizaciją“ kaip tradicinių kriptovaliutų rinkos vertinimo metodų keliamų iššūkių sprendimą. Atsižvelgdamas į realizuotą rinkos kapitalizaciją, jis pasisako už metodą, pagal kurį kriptovaliutų rinkos kapitalizacija apskaičiuojama pagal paskutinę prekybą kiekvienam atskiram žetonui, priešingai nei taikomas visų žetonų dabartinės kainos metodas.
Šios Paulo pasiūlytos idėjos loginis pagrindas yra sumažinti spekuliacinių šuolių poveikį ir pateikti aiškesnį vaizdą apie ilgalaikę kriptovaliutos vertę.
Svarbiausia, kad didėjanti stabiliųjų monetų, kaip tiesioginio ryšio tarp kriptovaliutų ir tradicinių finansų, reikšmė nepastebėjo autoriaus, nes jis mano, kad tai yra perspektyvi alternatyva kriptovaliutų rinkos vertinimui, teigdamas, kad tikroji rinkos vertė taip pat gali būti būti matomas per stabilių monetų objektyvą.
Sudėtinga ir besivystanti rinka
Kriptovaliutų rinkose vykstančius pokyčius lemia rinkos kapitalizacija, pasiūlos ir paklausos dinamika, technologinės naujovės, reguliavimo plėtra ir makroekonominės sąlygos.
Skaitmeninėms valiutoms vis labiau pritariant, tai yra keletas esminių veiksnių, kuriuos turi pripažinti bet kuris derybininkas dėl besikeičiančių kriptovaliutų veidų.